深交所“三路并進”強化一線(xiàn)監管 夯實市場發展根基

發布時間： 2017-07-23 22:55:12  

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文(wén)丨新(xīn)華社

近期，深交所在上市公(gōng)司監管、交易監管、會員監管“三路并進”，全面強化一線(xiàn)監管。在資本市場日漸呈現紛繁複雜局面之際，與時俱進的監管體(tǐ)系不斷紮緊制度籠子，夯實市場發展根基。

加強上市公(gōng)司一線(xiàn)監管

7月7日，新(xīn)都退正式被深交所摘牌。因股票恢複上市申請事項未獲深交所上市委員會審核同意，深交所近期對公(gōng)司依法作(zuò)出股票終止上市的決定。

公(gōng)開資料顯示，新(xīn)都退經營風險暴露後，深交所督促公(gōng)司充分(fēn)履行信息披露義務(wù)。據不完全統計，到目前，深交所累計向新(xīn)都退發出關注函的數量達28份。其中(zhōng)僅就違規擔保及相關訴訟事項發出了7份關注函。此外，針對公(gōng)司及相關當事人違規事項，深交所分(fēn)别發出監管函3份，作(zuò)出紀律處分(fēn)1次。

對新(xīn)都退異常行為(wèi)反複問詢，加大信息披露一線(xiàn)監管力度，嚴格落實退市制度，是深交所加強上市公(gōng)司一線(xiàn)監管的縮影。

統計數據顯示，針對上市公(gōng)司“跟風式”“忽悠式”重組等行為(wèi)，2016年深交所共發出重組問詢函362份，作(zuò)出105份紀律處分(fēn)決定，處分(fēn)上市公(gōng)司61家、責任人員347人次。近期，深交所完成2016年年報事後審查工(gōng)作(zuò)，共發出年報問詢函990餘份，向上市公(gōng)司提出問題6800餘個，向近100家公(gōng)司發出監管函。

深交所相關負責人表示，深交所将進一步提高上市公(gōng)司監管效能(néng)，以提高透明度為(wèi)中(zhōng)心，拓寬行業信息披露指引覆蓋面，深入推進分(fēn)類監管，堅決整治高送轉配合減持、“忽悠式”重組等市場亂象。與此同時，建立現場檢查機制，組建專門檢查隊伍，通過專項檢查等方式，着力解決一線(xiàn)監管中(zhōng)的突出問題。

記者獲悉，深交所上市公(gōng)司現場檢查監管工(gōng)作(zuò)拟先從部分(fēn)重點領域試點，與部分(fēn)證監局簽署監管合作(zuò)備忘錄，在積累經驗基礎上，再擴展現場檢查的廣度和深度。目前，深交所已經與安(ān)徽證監局簽訂了監管協作(zuò)備忘錄。

“深交所将圍繞‘重點賬戶、重點行為(wèi)、重點股票、重點時段’四個關鍵重點，對市場交易情況和系統性風險強化實時盯盤和預警監測，防範市場風險。”深交所相關負責人說，目前關鍵是要實現交易監管的三方面轉變。

這三方面轉變包括：從主要直接監管投資者交易行為(wèi)，轉變為(wèi)監管投資者和監管會員并重，逐步建立“以監管會員為(wèi)中(zhōng)心”的交易行為(wèi)監管模式;從主要發現、上報違法違規線(xiàn)索轉變為(wèi)違法違規線(xiàn)索發現與異常交易行為(wèi)監控并重;從監控單個證券風險，到監控單個證券與市場整體(tǐ)風險并重、防範系統性風險轉變。

智能(néng)化監管與傳統現場檢查結合，成為(wèi)這些轉變的重要抓手。一方面，深交所探索科(kē)技(jì )化、智能(néng)化監管方式，充分(fēn)運用(yòng)大數據與現代信息技(jì )術，補齊監管技(jì )術短闆;另一方面，深交所加強針對客戶交易行為(wèi)管理(lǐ)等的現場檢查，提升一線(xiàn)監管手段的威懾力。

記者了解到，下一步深交所将制定異常交易一線(xiàn)監管指引，上線(xiàn)新(xīn)版監察系統一期項目，建立全口徑異常交易動态監控指标體(tǐ)系;研究建立賬戶信息共享制度，提升對“看不穿”賬戶的識别監控能(néng)力，加大對重點賬戶、“黑名(míng)單”賬戶實時監控力度。

近期，深交所已聯合上交所及當地派出機構，以問題和風險為(wèi)導向，對部分(fēn)會員開展了針對客戶交易行為(wèi)管理(lǐ)的現場檢查。下一步，深交所将進一步加大現場檢查力度、強化交易一線(xiàn)監管隊伍，建立常态化、制度化、規範化的現場檢查工(gōng)作(zuò)機制。

加強證券公(gōng)司經紀業務(wù)客戶管理(lǐ)研究，開展集中(zhōng)培訓推動會員轉變觀念，制定會員客戶交易行為(wèi)管理(lǐ)監管标準和工(gōng)作(zuò)流程……深交所正逐步構建“以監管會員為(wèi)中(zhōng)心”的交易行為(wèi)新(xīn)監管模式。

“我國(guó)資本市場中(zhōng)小(xiǎo)投資者較多(duō)，對于監管資源有(yǒu)限的交易所來說，監管過億投資者的交易行為(wèi)确實存在難點，這就需要把關口前移。”深交所相關負責人表示，探索“以監管會員為(wèi)中(zhōng)心”模式将更大程度上發揮會員的作(zuò)用(yòng)，推動會員對投資者事前了解，事中(zhōng)監控，事後報告。

在不少業界人士看來，香港等資本市場的經驗可(kě)供參考：券商(shāng)承擔了客戶管理(lǐ)的首要職責，監管機構則主要對券商(shāng)進行監管。

目前，深交所以深圳地區(qū)為(wèi)試點組織開展先行先試，通過建章立制、加強技(jì )術支持、完善獎懲機制等，督促會員落實客戶管理(lǐ)職責，為(wèi)全面推廣奠定基礎。

近期，深交所發布修訂後的《深圳證券交易所章程》，強化交易所一線(xiàn)監管職責，拓展一線(xiàn)監管範圍，豐富一線(xiàn)監管手段。

專家認為(wèi)，交易所一線(xiàn)監管，日漸成為(wèi)資本市場依法全面從嚴監管的重要組成部分(fēn)。與此同時，還要通盤考慮，進一步明确交易所一線(xiàn)監管在資本市場監管體(tǐ)系中(zhōng)的定位，理(lǐ)清證監會、交易所、地方證監局的職責邊界。